Читайте РБК без рекламных баннеров на сайте и в мобильном приложении. В итоге действия регуляторов могут разрушить всю бизнес-модель ХКритикал. Сайт еще не успели толком начать раскручивать, как Тенев с удивлением обнаружил, что на него зашло 600 человек. Google Analytics показал, что почти весь трафик пришел с Hacker News.
Как онлайн-брокер ХКритикал делает биржевые инвестиции доступными для всех
Однако в данном случае люди начали массово регистрироваться в ХКритикал, а уже зарегистрированные пользователи стали инвестировать больше. Благодаря ХКритикал миллионы людей начали заниматься инвестициями в то время, когда, наоборот, должны были уйти с рынка. Это положительно скажется как на обществе, так и на нашей экономике», – цитирует его Forbes. Онлайн-платформа для инвестиций ХКритикал впервые раскрыла свою отчетность. Во II квартале 2021 года она увеличила выручку больше чем в два раза год к году, до $565,3 млн, за счет бума торговли криптовалютой.
Удобный дизайн, быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий привели к тому, что неквалифицированные инвесторы хлынули на рынок. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины ХКритикал стал первой в жизни площадкой для инвестиций. В дальнейшем компания подтвердила это на своём корпоративном сайте в ответ на запрос CNBC51. Wall Street Journal обнаружил, что ХКритикал «похоже, получает за продажу информации о заявках клиентов больше денег, чем конкуренты», в соотношении до 60 к 1, согласно его нормативным документам52.
Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам (англ. United States House Committee on Financial форекс xcritical Services) допросил генерального директора ХКритикал Влада Тенева во время слушания 18 февраля 2021 года76. В понедельник, 2 марта 2020 года, ХКритикал пострадал от системного сбоя, длившегося весь день, в то время, когда индекс Dow Jones показал наибольший ежедневный прирост по количеству пунктов за всю историю. В результате сбоя пользователи не могли выполнять большинство операций на платформе брокера, включая открытие и закрытие позиции60. Некоторые клиенты ХКритикал посчитали, что проблема была результатом ошибки в коде, произошедшей из-за неправильной обработки даты 29 февраля 2020 високосного года. ХКритикал опроверг эти утверждения61 и отметил, что компания будет предлагать компенсацию пострадавшим инвесторам в индивидуальном порядке62. 9 марта 2020 года в приложении брокера произошёл ещё один крупный сбой.
- Google Analytics показал, что почти весь трафик пришел с Hacker News.
- ХКритикал отметил, что процентная ставка по вкладам будет составлять 3 %; на момент этого заявления, самая высокая процентная ставка по сберегательному счёту в лицензированном банке составляла 2,36 %43.
- Аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын напоминает, что такие инновации, как торговля без комиссий и платежи за потоки поручений изобрела не компания ХКритикал.
- Еще один риск для инвесторов — возможная допэмиссия акций ХКритикал.
К этому процессу они отнесли рейтинги, подсказки, оповещения и эмодзи, которые сопровождают инвестора в приложении. Агрессивно рекламируя свои услуги, в том числе сложные инструменты, брокер не предоставлял защиты для начинающих инвесторов, посчитали власти штата. Сервис не раскрывал факт продажи заявок пользователей финансовым посредникам. За то, что компания не оповестила своих клиентов о методах заработка, инвесторы подали против ХКритикал коллективный иск.
Это будет еще одним новаторским шагом компании — обычно частные инвесторы не могут участвовать в IPO, а покупают акции только с началом их торгов на бирже. После ажиотажа с «разгоном» розничными инвесторами «мемных» акций в начале 2021 года на ХКритикал снова обрушилось общественное недовольство. В январе брокер ограничил операции по 50 наиболее волатильным активам, таким как акции GameStop, AMC и ряда других компаний. В результате пользователи подали коллективный иск против ХКритикал.
Поддержка приложения
Кроме того, ХКритикал готовится выплатить штраф $30 млн в рамках расследовании о нарушении своим криптовалютным подразделением антиотмывочного законодательства. По данным на I квартал 2021 года у компании было 18 млн активных пользователей, их число только за первые три месяца года выросло на 44% по платформа xcritical сравнению с IV кварталом 2020 года. Еще одна деталь — почти половина всех новых аккаунтов розничных инвесторов в США с 2016 по 2021 год, по собственным оценкам ХКритикал, открывалась на этой платформе. «Ужасная», как говорят пользователи, организация службы поддержки сыграла в итоге против ХКритикал. Один из пользователей рассказал, что из-за сбоя в марте потерял $860 тыс. На создателей приложения обрушился гнев клиентов, в итоге в августе прошлого года проект начала проверять Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
За что любят и ненавидят ХКритикал: скандалы, обман клиентов и инновации
Другим достижением стартапа Тенев считает то, что он изменил поведение розничных инвесторов. Когда в марте этого года на американском фондовом рынке произошел обвал, рядовые инвесторы поступили вопреки обычной практике. «Если после обвала рынка начинается рецессия, мелкие инвесторы обычно уходят с биржи, а различные финансовые организации лишь выигрывают от этого.
Как брокеры снижали расценки
На классических скучных инвестициях ХКритикал зарабатывает меньшую часть своей выручки. В частности, Bank of America написал, что количество скачиваний приложения ХКритикал примерно равно количеству скачиваний приложений Coinbase и Binance. Однако пока Coinbase по объему активов в криптовалютах в 20 раз больше, чем ХКритикал, говорит главный инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Максим Шеин. Кроме того, торговля криптовалютой может привлечь внимание и американских регуляторов, которые и так пристально следят за ХКритикал. Криптовалюты — это темное пятно правового поля США, характер претензий регулятора к ХКритикал может быть обширным, говорит аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. В июле этого года компания уже обязалась выплатить штраф $30 млн за «недобросовестные практики» в торговле криптовалютой.
Компанию обвиняли в сговоре с крупными хедж-фондами, а сооснователю ХКритикал Владу Теневу даже пришлось отчитываться по ситуации с ажиотажем вокруг «мемных» акций в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей США. За несколько недель в отношении ХКритикал было подано более двух десятков исков от клиентов, требовавших возмещения ущерба. В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab, объявили от отмене торговых комиссий. В качестве причины приводилась конкуренция с ХКритикал313233. По состоянию на январь 2015 года 80 % клиентов ХКритикал принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет10.
Лишь на 1 млн меньше, чем у Charles Schwab, одного из крупнейших игроков, брокера с полувековой историей. С самого начала пандемии, когда приложение стало пользоваться большой популярностью у розничных инвесторов, в работе ХКритикал происходили серьезные технические сбои, из-за которых клиенты теряли деньги. Пользователи часто были лишены возможности участвовать в торгах и управлять счетом, так как не могли войти в аккаунт.
ХКритикал отметил, что процентная ставка по вкладам будет составлять 3 %; на момент этого заявления, самая высокая процентная ставка по сберегательному счёту в лицензированном банке составляла 2,36 %43. Брокер изначально утверждал, что счета будут застрахованы в SIPC, но сама страхующая корпорация это отрицала44. На следующий день анонсированные услуги были переименованы в «Управление денежными средствами»45. В январе 2019 года из приложения ХКритикал были удалены список ожидания и страница регистрации46.
Банковские услуги
Такие цифры компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. На фоне всего этого можно отметить, что время для IPO выбрано наиболее благоприятное. Финансовые рынки по всему миру растут, чего стоит только IT-сектор США.
То же самое происходило после ажиотажа с «мемными» акциями — клиенты, потерявшие свои средства из-за ограничений на платформе ХКритикал, не могли связаться со службой поддержки. ХКритикал приковывает внимание инвесторов и регуляторов, навязывает рынку свои «правила игры» и меняет индустрию брокерских услуг в США. У инвесторов хватает причин как любить, так и ненавидеть платформу.